contact.wikinvest@gmail.com | 0392.398.516

Báo cáo phân tích cổ phiếu PTB

PTB có nguồn gỗ nguyên liệu đạt chứng nhận chuỗi hành trình sản phẩm FSC- Coc chứng chỉ cho doanh nghiệp chứng minh được nguồn gốc sản phẩm gỗ, là một lợi thế xuất khẩu sang thị trường Mỹ, EU, ứng biến với các điều tra về nguồn gốc, bán phá giá.

KQKD 2020: Doanh thu thuần hợp nhất đạt 5.607 tỷ đồng (+1% yoy), LNST đạt 378 tỷ đồng (-17,3% yoy).

Nâng đánh giá khuyến nghị: Khả quan với giá mục tiêu: 97.800 đồng.

KẾT QUẢ KINH DOANH 2020

Năm 2020, mảng gỗ đạt doanh thu 3.004 tỷ đồng (+44% yoy), biên lãi gộp cải thiện mạnh đạt 22,4% (2019: 18,7%). Xuất khẩu gỗ nội thất chiếm 90% doanh thu gỗ của PTB.

–          Mảng gỗ tăng trưởng nhờ các đơn hàng tại Mỹ, dịch bệnh Covid-19 diễn ra dẫn đến người dân làm việc tại nhàvà có nhu cầu mua sắm đồ nội thất nhiều hơn.

Năm 2020, mảng đá đạt doanh thu 1.439 tỷ đồng (-4% yoy), lợi nhuận gộp đạt 421 tỷ đồng (-24% yoy), LNTT đạt 237 tỷ đồng (-33% yoy). Kết quả kinh doanh kém khả quan mảng đá đến từ (i) dịch Covid-19 dẫn đến giảm nhu cầu chi tiêu xây dựng dân dụng, (ii) lợi nhuận giảm mạnh hơn doanh thu do PTB tăng cường các chính sách thúc đẩy bán hàng.

TRIỂN VỌNG 2021:

Cũng trong năm 2020, giá trị xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ tăng mạnh tại các thị trường: Mỹ tăng 33,8%, Thái Lan tăng 20,4% và Canada tăng 14,1% so với năm 2019.

Hiệp định Thương mại tự do Việt Nam – EU (EVFTA) có hiệu lực từ ngày 1/8/2020 đang mang lại tăng trưởng cho xuất khẩu của Việt Nam nói chung và ngành gỗ nói riêng. Theo đó, ngành gỗ được hưởng lợi về ưu đãi thuế. Theo Bộ trưởng Bộ Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Nguyễn Xuân Cường, năm 2021, ngành gỗ đặt mục tiêu xuất khẩu khá cao, khoảng 14 tỷ USD.

—-  ——-

PTB có sự chuẩn bị tốt về chất và lượng cho thị trường xuất khẩu:

PTB có nguồn gỗ nguyên liệu đạt chứng nhận chuỗi hành trình sản phẩm FSC- Coc chứng chỉ cho doanh nghiệp chứng minh được nguồn gốc sản phẩm gỗ, là một lợi thế xuất khẩu sang thị trường Mỹ, EU, ứng biến với các điều tra về nguồn gốc, bán phá giá. Hiện nay 100% gỗ nguyên liệu của PTB đều đạt chứng nhận FSC về xuất xứ, qua đó có lợi thế hơn các công ty cùng ngành trước các cuộc điều tra về bán phá giá.

Ngoài ra, dự án Mở rộng Nhà máy Chế biến gỗ Phù Cát chia làm 3 giai đoạn (2021-2022) với tổng mức đầu tư 430 tỷ đồng, năm 2021 theo kế hoạch PTB sẽ đưa vào vận hành giai đoạn 1 và 2 lần lượt vào quý 2 và quý 3, với mức đầu tư của 2021 là 236 tỷ đồng. Nâng công suất tạo điều kiện thuận lợi cho Phú Tài đón những đơn hàng lớn của dòng sản phẩm nhà bếp chuyển dịch từ Trung Quốc về Việt Nam.

MẢNG BẤT ĐỘNG SẢN KỲ VỌNG SẼ TẠO ĐỘT BIẾN:

Dự án Phú Tài Residence có vị trí thuận lợi ngay cạnh hồ sinh thái, gần biển, chỉ cách sân bay Phú Cát 30 phút di chuyển. Quy mô trên 600 căn với tổng vốn đầu tư 900 tỷ đồng.

Dự án Phú Tài Residence đã cắt nóc vào tháng 10/2020, sẽ ghi nhận doanh thu vào quý I, quý II 2021 khoảng 620 tỷ và LNTT vào mức 100 tỷ đồng.

Khuyến nghị: Khả quan với giá mục tiêu 97.800 đồng

Wikinvest là nơi cung cấp cho nhà đầu tư kiến thức về tài chính, chứng khoán một cách chính xác, đầy đủ, và toàn diện nhất.

Tất cả các báo cáo hay khuyến nghị từ Wikinvest đều xuất phát từ triết lý “đầu tư giá trị”, kết hợp với quá trình phân tích cẩn trọng và tầm nhìn dài hạn.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai.

BÀI VIẾT CÙNG CHUYÊN MỤC
 
0392.398.516